- Технологічні стартапи є двигуном інновацій, з масштабованими моделями та акцентом на даних, штучному інтелекті та цифровізації.
- Іспанія зарекомендувала себе як центр стартапів у сфері фінтех, цифрової охорони здоров'я, харчових технологій, електронної комерції, біотехнологій та чистої енергетики.
- Інвестори знаходять у цих компаніях високий потенціал для прибутковості, хоча й з високими ризиками та короткими життєвими циклами.
- Технологічні стартапи переосмислюють традиційні сектори та створюють нові ринки завдяки штучному інтелекту, глибоким технологіям та зеленим технологіям.
За дуже короткий час технологічні стартапи перетворилися з майже непомітних проектів на одного з головних рушійних сил світової економіки. Від банківської справи до сільського господарства, включаючи охорону здоров'я, мобільність та розваги, ці компанії, що розвиваються, переписують правила гри за допомогою рішень, заснованих на даних, штучному інтелекті , робототехніці, біотехнологіях та чистій енергії.
В Іспанії ми живемо в оточенні інноваційних проектів, здатних дуже швидко масштабуватися , конкурувати з міжнародними гігантами та залучати інвестиції венчурних фондів з усього світу. Якщо вам цікаво, чим саме займаються ці стартапи, у яких секторах вони працюють і за якими з них слід пильно стежити, ось вичерпний посібник, що тісно пов'язаний з реаліями іспанського ринку та світового ландшафту.
Що таке технологічний стартап і чим він відрізняється?
Технологічний стартап — це, по суті, молода компанія, яка використовує технології для запуску нових або значно вдосконалених продуктів чи послуг з амбіцією швидкого зростання. Йдеться не лише про наявність веб-сайту чи застосунку: технології є основою бізнес-моделі та важелем, що дозволяє масштабуватися.
Ці компанії зазвичай зосереджуються на революційних інноваціях , тобто рішеннях, які змінюють те, як люди споживають, працюють, подорожують або взаємодіють з існуючими сервісами. Такі приклади, як Stripe в онлайн-платежах, Zoom у віддаленому зв'язку, SpaceX в аерокосмічній галузі або Airbnb та Uber у сфері мобільності та розміщення, демонструють, наскільки добре розроблений цифровий продукт може трансформувати цілі галузі.
Ще однією важливою особливістю є масштабованість моделі : після розробки технології вартість обслуговування кожного нового клієнта зростає набагато повільніше, ніж дохід. Це дозволяє бізнесу розмножуватися з відносно невеликими початковими інвестиціями, якщо це відповідає потребам ринку.
Крім того, ці компанії працюють з високо горизонтальною організаційною культурою , невеликими та міжфункціональними командами, швидким прийняттям рішень та високою толерантністю до змін. Швидкість виконання є критично важливою: запуск мінімально життєздатного продукту, вимірювання, навчання та вдосконалення в короткі цикли є частиною ДНК екосистеми стартапів.
Щодо фінансування, більшість стартапів покладаються на венчурний капітал та інвестиційні раунди (передпосівні, посівні, серії A, B, C тощо), в яких вони відмовляються від власного капіталу в обмін на ресурси для зростання. Ці кошти зазвичай спрямовуються на технологічний розвиток , залучення талантів та комерційну експансію з метою досягнення достатнього розміру, щоб стати прибутковими, вийти на біржу або бути придбаними.
Основні вертикалі технологічних стартапів у світі
Технологічні інновації поширені в низці провідних вертикалей або секторів , де стартапи задають темп у світовому масштабі: фінтех, біотехнології, медичні технології, освітні технології, страхові технології, харчові технології, проптехнології та чисті/зелені технології, серед інших. У кожній категорії є вже існуючі компанії та інші, що демонструють швидке зростання.
Фінтех: революція у фінансових послугах
Фінтех-компанії застосовують технології у світі фінансів для спрощення платежів, позик, інвестицій та страхування. Їхня ціннісна пропозиція зазвичай зосереджена на взаємодії з користувачем, прозорості та зниженні витрат порівняно з традиційним банківським обслуговуванням.
На міжнародному рівні виділяються такі приклади, як Revolut. Цей додаток функціонує як глобальний гаманець з рахунками в кількох валютах, фізичними та віртуальними картками, купівлею криптовалюти та золота, а також автоматизованими інструментами заощадження. За короткий час він перетворився з картки для дешевих подорожей на фінансовий супердодаток.
Інші фінтех-компанії, такі як Privacy.com, зосереджуються на безпеці онлайн-платежів , генеруючи унікальні віртуальні картки для кожної покупки та зменшуючи ризик витоку даних або прихованих підписок. Ми також знаходимо регтех-стартапи, такі як Onfido, які поєднують офіційні документи, селфі та алгоритми штучного інтелекту для перевірки особи та запобігання шахрайству.
В Іспанії екосистема фінтех-проектів значно зросла завдяки таким відомим рішенням, як Fintonic, Bnext, Mintos або Coinscrap Finance , які охоплюють широкий спектр рішень – від управління особистими фінансами до автоматичних заощаджень, інвестицій або фінансового планування на основі аналізу транзакційних даних.
Біотехнології: біотехнології та прикладні науки
Біотехнологія працює на перетині біології, хімії, медицини та технологій . Її метою є розробка нових ліків, передових методів лікування, ефективніших сільськогосподарських культур, альтернативних продуктів харчування або рішень для боротьби з впливом на навколишнє середовище.
Такі платформи, як Benchling, наприклад, спеціалізуються на хмарному програмному забезпеченні для наукових досліджень , дозволяючи користувачам розробляти та відстежувати експерименти, аналізувати дані та обмінюватися результатами спільно та сучасним способом, перевершуючи класичний лабораторний Excel.
Також з'являються проекти, що зосереджені на синтетичній біології, регенеративній медицині або імунотерапії , такі як Adaptate Biotherapeutics, яка розробляє цільові терапевтичні антитіла для модуляції гамма-дельта Т-клітин та усунення деяких поточних проблем у лікуванні раку.
В Іспанії такі компанії, як Oryzon Genomics, біотехнологічні компанії, що займаються біомедичними інноваціями , або стартапи, такі як CULTZYME, Nantek (циркулярна економіка, що застосовується до пластикових відходів), ODS Protein (мікопротеїни), BioTech Foods, або біомедицинські та діагностичні компанії, такі як Altum Sequencing, відображають бурхливо розвиваючуся екосистему.
Медичні технології та цифрова охорона здоров'я: технології на службі здоров'я
Сектор медичних технологій включає стартапи, які використовують додатки, носимі пристрої, великі дані та телемедицину для покращення профілактики, діагностики та лікування захворювань, а також управління лікарнями та клініками.
Міжнародні приклади, такі як xbird, використовують дані з мобільних телефонів та носимих пристроїв для прогнозування та запобігання ризикам для здоров'я пацієнтів із хронічними захворюваннями, такими як гіпоглікемія у людей з діабетом. Інші платформи, такі як Luma Health, оцифровують управління зустрічами, нагадування та спілкування з медичними працівниками, щоб зменшити кількість неявок та покращити враження пацієнтів.
Такі додатки, як Kaia Health, поєднують штучний інтелект, комп’ютерний зір та терапевтичний контент, створений у співпраці з лікарями, щоб пропонувати недорогі нефармакологічні методи лікування вдома, особливо для хронічних захворювань.
В Іспанії цифрова охорона здоров'я розвивається дуже активно: такі стартапи, як Mediktor та Psious, працюють над штучним інтелектом, що застосовується для медичного сортування та терапевтичної віртуальної реальності відповідно. Інші помітні проекти включають The Blue Box (раннє виявлення раку молочної залози за допомогою аналізів сечі), Horus ML (штучний інтелект для аналізу серцево-судинних ризиків), Kemtai (фітнес-тренування під керівництвом штучного інтелекту) та MYSPHERA (оцифрування потоків пацієнтів у лікарнях).
Освітні технології: цифрова трансформація освіти
Освітні технології виникли у відповідь на контекст, у якому доступ до інформації є постійним, а навчання має бути безперервним . Технології дозволяють створювати нові моделі онлайн-навчання, платформи курсів та інструменти для освітніх закладів.
Міжнародні платформи, такі як A Cloud Guru та Teachable, перетворили онлайн-навчання на глобальний бізнес, зосереджений навколо хмарних обчислень та продажу курсів . Сервіси, такі як VIPKid, пов’язують учнів початкової та середньої школи з викладачами-носіями англійської мови за допомогою персоналізованих відеоуроків.
В Іспанії виділяються такі рішення, як Classlife або Odilo, що підтримують освітні центри та компанії в академічному управлінні та цифровому навчанні , а також нові проекти, такі як Mathew ( помічник зі штучним інтелектом для вчителів та учнів ) або redacción.me (генеративний помічник зі штучним інтелектом, адаптований для навчальних центрів).
Страхові технології, проп-технології, харчові технології та чисті технології
Окрім згаданих вище основних брендів, існує постійно зростаючий спектр гібридних секторів , де технологічні стартапи розширюють межі можливого за допомогою дуже специфічних моделей.
Страхові компанії, такі як Spot, Attestiv, Tuio та FlexMyRoom, використовують штучний інтелект, аналітику даних та автоматизацію для переосмислення страхового бізнесу , від гнучких полісів для спортсменів та страхування, вбудованого в бронювання готелів, до інструментів для перевірки автентичності фотографій чи відео у страхових випадках.
Компанії Proptech трансформують ринок нерухомості за допомогою моделей, що дозволяють здійснювати цифрову купівлю, продаж та управління будинками та активами . Такі компанії, як Nested, Radius Agent, Clikalia, IOpark та Nidus Lab (штучний інтелект, що застосовується в інвестиціях та дизайні нерухомості), ілюструють цю тенденцію. Існують також рішення для управління нерухомістю та громадами, такі як Ciudadela.
Зі свого боку, компанії харчових технологій займаються питаннями сталого розвитку харчового ланцюга за допомогою вертикального землеробства (iFarm), рослинних альтернатив (Heura, Solar Foods), розумної логістики, сільського господарства 4.0 та виробництва здоровішої та ефективнішої їжі. Тим часом, такі компанії, як EC2CE, застосовують штучний інтелект у розумному сільському господарстві, щоб передбачати шкідників та максимізувати виробництво.
У секторах чистих та зелених технологій стартапи, такі як Ohmconnect, EVmatch, Particle, Samara, та постачальники рішень для сталого охолодження центрів обробки даних, такі як Submer, зосереджуються на відновлюваній енергії, енергоефективності та скороченні викидів . Такі проекти, як Mitiga Solutions, Nido, Zerocem, Leolia, Macrocarbon та Samara, демонструють, як технології можуть бути ключовим союзником у боротьбі зі зміною клімату.
Зростання технологічних стартапів в Іспанії
В останні роки Іспанія зарекомендувала себе як один з найактивніших центрів для технологічних стартапів у Європі . Згідно з різними звітами, з початку століття країна накопичила понад тисячу інвестицій у технологічні стартапи та може похвалитися кількома тисячами активних компаній з економічним впливом на сотні мільйонів євро та десятками тисяч робочих місць.
У межах національної екосистеми існує низка історій успіху, які вже пройшли фазу стартапу та функціонують як великі технологічні компанії: Cabify у сфері міської мобільності; Glovo у сфері доставки додому; Wallapop у сфері купівлі-продажу вживаних товарів та циркулярної економіки; або Typeform у сфері інструментів для створення форм та опитувань з особливим дизайном.
Поряд із цими визнаними іменами ми знаходимо нове покоління стартапів, таких як Clikalia, Onna, Bdeo та Exoticca , які швидко масштабуються в таких сегментах, як проптехнології, управління даними на основі штучного інтелекту, страхування та цифрові екзотичні подорожі. Усіх їх об'єднує одна й та ж схема: міжнародна спрямованість з самого початку, інтенсивне використання даних та дуже чітка ціннісна пропозиція для користувача.
Країна також позиціонувала себе як лідер у певних вертикалях , таких як фінтех (Fintonic, Bnext, Mintos, Embat, TaxDown, Bankuish, Okoora, Spendbase), медичні технології (Mediktor, Psious, MYSPHERA, WIVI Vision, Sport Innovation Hub, Psifiacos, Innitius), освітні технології (Mathew, redaccion.me, hackrocks, Open Webinars), харчові технології (BioTech Foods, Heura, проекти мікопротеїнів або циркулярної економіки), електронна комерція та торговельні майданчики (Wallapop, Glovo, платформи оренди житла для відпочинку, такі як Winahost, Trip Resale або Turbosuite) та рішення на основі штучного інтелекту, що застосовуються майже в будь-якій галузі.
Крім того, науково-технологічні парки, розкидані по всій території (Астурія, Галісія, Андалусія, Каталонія, Мадрид, Країна Басків, Валенсія, Балеарські острови, Канарські острови, Кастилія і Леон, Арагон тощо), стали ключовими точками для інкубації стартапів глибоких технологій у таких галузях, як аерокосмічна галузь (Aistech, Arkadia Space, Grasp Earth, UARX Space, Fossa, Ienai Space), біомедицина, передові матеріали, квантові обчислення (Qilimanjaro, LuxQuanta), електроніка, робототехніка (Keybotic, Mottus, Zenialabs, ROBOPEDICS) або кібербезпека (OrbiK, hackrocks, Verázial Labs).
Найбільш інноваційні іспанські стартапи за секторами
Якщо спуститися на рівень нижче та розглянути кожен з них по імені, то список видатних іспанських стартапів дуже великий і охоплює практично всі наймодніші технологічні вертикалі: штучний інтелект, великі дані, глибокі технології, аерокосмічна галузь, цифрова охорона здоров'я, зелені технології, передові фінтехи або рішення для обробки даних.
Зелені технології та кліматичні технології
У секторі зелених технологій виділяються такі проекти, як Mitiga Solutions . Mitiga Solutions розробила EarthScan, SaaS-платформу, яка поєднує кліматичну науку, штучний інтелект та високопродуктивні обчислення для вимірювання, моделювання та звітності про кліматичні ризики для компаній, які повинні дотримуватися суворих норм ESG. Також варто відзначити ініціативи, зосереджені на будівлях з майже нульовим енергоспоживанням, сталій архітектурі, рішеннях для пом'якшення впливу на навколишнє середовище (Leolia, Zerocem) та технологіях управління біомасою, CO2 та біопаливом (Factor Biomasa, Macrocarbon, Madera Plus).
У секторі енергетики та мобільності Samara пропагує власне споживання енергії в будинках за допомогою сонячних панелей, акумуляторів та зарядних пристроїв для електромобілів , тоді як Electric Motion та Weitec розробляють рішення, пов'язані з відновлюваною енергетикою, сталою мобільністю та управлінням енергією. Nido, зі свого боку, пропонує програмне забезпечення для прискорення переходу від традиційних котлів до аеротермічних систем у житлових будинках.
Цифрова охорона здоров'я та передові методи охорони здоров'я
У категорії цифрової охорони здоров'я та прецизійної медицини ми знаходимо такі стартапи, як The Blue Box (раннє виявлення раку молочної залози за допомогою сечі), Cure Bionics (біонічні протези, виготовлені на замовлення та надруковані на 3D-принтері), Horus ML (аналіз серцево-судинного ризику за допомогою штучного інтелекту) або Kemtai (тренування опорно-рухового апарату з моніторингом за допомогою штучного інтелекту).
Також варто відзначити WIVI Vision, який використовує штучний інтелект, імерсивне 3D та гейміфікацію для оцінки та тренування візуальних навичок за дуже короткий час; Altum Sequencing з неінвазивними тестами для вимірювання мінімальної залишкової хвороби у онкологічних пацієнтів; MYSPHERA, яка оцифровує процеси догляду в лікарнях; Innitius з інноваційними медичними пристроями; та Sport Innovation Hub, зосереджений на спорті та здоров'ї.
Інші компанії, такі як NanoLogical, Nema Health, CellDrive 3D, Corify Care, Regemat 3D, Psifiacos та Європейський інститут фізичних вправ та здоров'я, працюють у сфері діагностики, передових методів лікування, 3D-біодруку, цифрового здоров'я та спортивної медицини , спрямовуючи охорону здоров'я до більш персоналізованих та заснованих на даних моделей.
Штучний інтелект, великі дані та глибокі технології
Штучний інтелект та аналітика даних зараз є основою багатьох іспанських стартапів . Stratio BD запустила платформу Generative AI Data Fabric, яка дозволяє отримувати доступ до високоякісних даних у режимі реального часу та здійснювати запити природною мовою. Keytrends використовує штучний інтелект для оптимізації стратегій контент-маркетингу, а Flame Analytics впроваджує розширену аналітику у фізичні магазини та торговельні приміщення.
Deuce Data Solutions, Anyformat, DeduCe, Renaiss AI та Zylon зосереджуються на інфраструктурах штучного інтелекту, генеративних моделях, оркестрації даних та безпечному розгортанні моделей у регульованих галузях . Такі компанії, як Dcycle, Hanok та Trelia Data, застосовують штучний інтелект та аналітику відповідно до сталого розвитку, нерухомості та моніторингу навколишнього середовища.
У сфері апаратного забезпечення та глибоких технологій Aistech виділяється своїм сузір'ям малих супутників для отримання теплових зображень високої роздільної здатності ; Submer з технологією імерсійного охолодження для центрів обробки даних та заводів штучного інтелекту; Keybotic з автономними чотириногими роботами в режимі «Робот як послуга» (RaaS) для промислових інспекцій; XRF з розширеною реальністю та штучним інтелектом для покращення прийняття рішень у критичних операціях; та компанії, що займаються квантовими обчисленнями та передовою криптографією, такі як Qilimanjaro або LuxQuanta.
Фінансові, страхові та банківські рішення
Окрім традиційних фінтех-компаній, в Іспанії розробляються вузькоспеціалізовані вертикальні рішення для банківської справи та страхування . Coinscrap Finance допомагає фінансовим установам використовувати транзакційні дані для пропонування персоналізованих продуктів; Embat забезпечує хмарне управління казначейством для команд корпоративних фінансів; TaxDown спрощує податкові декларації, застосовуючи розширену податкову логіку; а Flanks централізує та аналізує дані про багатство для банків, сімейних офісів та компаній, що керують активами.
У секторі страхових технологій Tuio зосереджується на 100% цифровому страхуванні, розробленому для користувачів з високим рівнем цифрових технологій , тоді як FlexMyRoom інтегрує страхування подорожей безпосередньо в бронювання готелів. Такі проекти, як Hello Auto, застосовують технологію до автострахування з персоналізованими продуктами та підключеними пристроями, а інші компанії працюють над оцінкою ризиків для інвестицій в енергетику (MOAI Analytics) або послугами відповідності та відстеження (ESIGNUS, Quantec Data Center).
Робота, таланти, управління персоналом та освіта
Управління персоналом також трансформується завдяки стартапам, які повністю оцифровують процеси управління персоналом, рекрутингу та навчання . Sesame пропонує універсальний HR-пакет для відстеження часу, управління ефективністю, рекрутингу та утримання талантів. Fresh People поєднує технології та методологію для пришвидшення культурної трансформації.
Kombo спеціалізується на покращенні навичок команд продажів за допомогою штучного інтелекту та звичок продажів ; Shakers об'єднує фрілансерів та компанії за допомогою інтелектуальних алгоритмів; hackrocks проводить навчання з кібербезпеки через практичні завдання; redacción.me та Mathew пропонують помічників зі штучним інтелектом у світі освіти; а Open Webinars пропонує навчання з високопотрібних технологій для ІТ-фахівців.
B2B-послуги, SaaS та цифровізація традиційних секторів
Дуже важливу частину іспанської екосистеми складають стартапи, які оцифровують бізнес-процеси в секторах, де технології раніше були дефіцитними. Такі приклади, як vdSHOP (модель електронної комерції з повним спектром послуг), Webel (маркетплейс для домашніх послуг), CoverManager (розширене управління бронюванням для ресторанів), Zinkee (хмарна ERP для малого та середнього бізнесу) та Atrebo (управління цифровими активами та інфраструктурою), демонструють, наскільки операції можна модернізувати за допомогою спеціалізованого програмного забезпечення.
У сфері туризму та гостинності Turbosuite, Mister Transfer, UXHoteles (Jaippy) та Winahost працюють над оптимізацією бронювання, управлінням доходами та оцифруванням управління готелями . У логістиці та транспорті такі проекти, як Gandolapp (голосове керування другим пілотом для водіїв вантажівок), Mister Transfer (наземний транспорт), Offugo (оцифрування прокату автомобілів) та Euroairlines Group (розподіл авіаперевезень для авіакомпаній), революціонізують усталені ланцюги створення вартості.
У юридичному та корпоративному секторах такі платформи, як LexDoka, автоматизують управління контрактами та юридичними документами за допомогою штучного інтелекту , тоді як Deale спрощує злиття та поглинання (M&A), а Tu Trámite Fácil оцифровує юридичні процеси із соціальним впливом. Tranxfer сприяє безпечному обміну файлами в критично важливих секторах, таких як банківська справа та страхування.
Також спостерігається сильний поштовх у розвитку вертикальних рішень, таких як KrakenD (високопродуктивний API Gateway), Renaiss AI (інфраструктура для інтеграції штучного інтелекту в корпоративні системи), Zexel (платежі та виставлення рахунків у інфлюенсер-маркетингу), Drop Show (аналіз даних для букінгу артистів) або SonoSuite (програмне забезпечення для цифрової дистрибуції музичних лейблів та дистриб'юторів).
Чому технологічні стартапи залучають стільки інвестицій?
З точки зору інвестора, технологічні стартапи пропонують дуже привабливе поєднання: високий потенційний прибуток, доступ до секторів, що розвиваються, та можливість брати участь у великих технологічних проривах . Один успіх (єдиноріг або значне IPO) може компенсувати кілька невдалих інвестицій.
Крім того, інвестування в компанії, що спеціалізуються на штучному інтелекті, блокчейні, кібербезпеці, біотехнологіях або відновлюваній енергетиці, дозволяє диверсифікувати традиційні портфелі, значною мірою зосереджені на більш зрілих активах. Для багатьох фондів це спосіб бути на передовій таких революцій, як генеративний штучний інтелект, електромобільність та циркулярна економіка.
Однак ризик високий. Статистика показує, що середній термін служби стартапу в Іспанії становить близько трьох років , і значна частина з них не стає прибутковою або не окупає свої інвестиції. Тому перед інвестуванням в одну з цих компаній вкрай важливо ретельно проаналізувати команду, продукт, бізнес-модель, розмір ринку та конкуренцію.
Такі фактори, як досвід команди засновників, технічна обґрунтованість продукту, здатність до масштабування без стрімкого зростання витрат , фактична відповідність ринку (відповідність продукту ринку), регулювання сектору або існування краще фінансованих конкурентів, можуть мати вирішальне значення для успіху проекту та його провалу.
Виклики та можливості для технологічних стартапів
Хоча їхній потенціал величезний, технологічні стартапи працюють в умовах, сповнених структурних та операційних труднощів . Перша, і, мабуть, найочевидніша, — це доступ до фінансування на ранніх стадіях, коли продукт ще є лише ідеєю або прототипом, а дохід обмежений або взагалі відсутній.
Також критично важливо розумно керувати складністю регуляторного регулювання , особливо в таких секторах, як охорона здоров'я, фінанси, енергетика та персональні дані, де регуляторна база є вимогливою, а зміни потребують часу. Нерозуміння цього аспекту може призвести до затримок, штрафів або навіть перешкодити компанії вийти на ринок.
Конкуренція жорстка: багато стартапів повинні конкурувати як з великими, добре капіталізованими корпораціями , так і з іншими подібними стартапами з усього світу. Диференціація, захист своїх технологій, побудова бренду та зосередження на користувацькому досвіді є ключовими факторами, щоб уникнути перетворення на чергове обличчя в натовпі.
До цього додається складність залучення та утримання кваліфікованих фахівців у таких галузях, як розробка програмного забезпечення, штучний інтелект, наука про дані, апаратне забезпечення або складні продажі B2B. Пропонування конкурентоспроможної заробітної плати, здорової культури та цілеспрямованих проектів майже так само важливо, як і самі технології.
Незважаючи ні на що, поштовх з боку інкубаторів та акселераторів , технопарків, університетів, великих компаній, готових до співпраці (відкриті інновації), та програм державної підтримки допомагає іспанській екосистемі набиратися сил та мати змогу запускати десятки проектів глобального покликання щороку.
Дивлячись на загальну картину, цілком очевидно, що технологічні стартапи, як іспанські, так і міжнародні, переосмислюють цілі сектори , стимулюючи зелений перехід, цифровізацію бізнесу та уряду, персоналізовану медицину, онлайн-освіту та те, як ми споживаємо продукти та послуги. Розуміння того, як вони працюють, у яких сферах вони працюють, а також які ризики та можливості вони генерують, стало майже необхідним як для інвесторів, так і для фахівців, які хочуть бути частиною наступного великого технологічного проекту.
